近日，随着字节跳动旗下豆包大模型的商业化进程加速，以及其在全球 AI 领域的亮眼表现，“

”概念股成为资本市场的新宠，引发 AI 赛道新一轮的上涨行情。

天娱数科、居然智家、蜂助手等多家上市公司股价连续多日涨停，其中天娱数科在周五收盘时实现10天6板，居然智家6天5板，蜂助手盘中一度20CM 涨停。这背后，是市场对豆包大模型及其生态链的强烈看好。

“豆包”表现亮眼:月活逼近 ChatGPT，字节跳动 AI 业务营收可观

根据公开数据显示，在11月的全球月活跃用户排行榜上，豆包 APP 的月活跃用户 （MAU） 达到了5998万，仅次于 OpenAI 的 ChatGPT，位列全球第二。此外，字节跳动旗下的创作工具剪映和 CapCut 在2024年实现了超过三位数的收入增长，总收入正逼近百亿元人民币。

同时，剪映和 CapCut 的全球月活跃用户也已经超过8亿。这些数据充分证明了字节跳动在 AI 领域的强大实力和商业潜力。

火山引擎大会在即:全新豆包大模型或将发布，AI 应用落地加速

此外，2024火山引擎 FORCE 原动力大会·冬将于12月18-19日在上海举行。大会将展示全新的豆包大模型，并举办10余场专题论坛。其中，技术主论坛将围绕“AI+X 全栈能力解读”主题，重点聚焦 AI 实践成果。市场预期，本次大会将释放更多关于豆包大模型的技术细节和应用方向，进一步推动 AI 应用落地。

据财联社不完全统计，截至发稿，包括德生科技、洲明科技、居然智家、蜂助手、中科蓝讯、实丰文化、中科创达、因赛集团在内的8家上市公司近期发布机构调研或互动平台回复，披露了与豆包合作的相关情况。这些合作涵盖了智能设备、广告营销、文化创意等多个领域，进一步印证了豆包大模型强大的商业化能力。

机构看好:豆包有望成为 ChatGPT 之后又一重量级产品

国海证券刘熹在12月12日的研报中表示，本次大会展示的全新豆包大模型，有望推出新功能和新应用，成为继 ChatGPT 之后又一重量级产品，并带动大模型产业加速发展。东方证券12月13日研报指出，随着 AI 代理的广泛铺开，我国模型层和应用层的商业化落地有望进一步加速并进入业绩兑现期，在市场“炒新”惯性刺激下，该热点有望继续延续。

刘熹指出，豆包大模型来源于字节跳动2023年研发的“云雀”大模型，是国内首批通过算法备案的大模型之一。豆包大模型支持256K 长文本处理，日均处理1200亿 Tokens 文本，生成3000万张图片，具备强大的理解、生成和逻辑推理能力。

豆包视频大模型:攻克多镜头切换难题，本土化应用前景广阔

9月24日，火山引擎正式推出豆包 PixelDance 与 Seaweed 两款视频大模型。招商证券梁程加等人10月7日研报表示，据其测算，豆包视频大模型 （以 PixelDanceV1.4模型为例） 预计训练侧需要约75万张 H100训练1个月，为 Sora 训练侧算力需求的4.3倍;推理侧假设抖音7亿日活用户每日生成2分钟视频(其中30% 由视频大模型生成)，则每日需要41万张 H100支持。

与 Sora 相比，豆包视频大模型有效攻克了多镜头切换一致性难题，在镜头切换时可保持主体、风格与氛围一致性，并保证多主体交互能力，这是豆包视频模型的专有技术创新。

但在视频最大生成时长方面，豆包视频模型仍较 Sora 存在一定差距。在应用领域，Sora 应用领域相对更加广泛，字节豆包视频大模型由于企业属性因素，在影视创作、广告传媒、短视频等领域应用优势较大。

在商业化和本土化方面，当前字节豆包视频大模型已经公布使用方案，同时基于自身出色的中文语义理解能力，豆包视频大模型在本土市场应用将较 Sora 更为广泛。

产业链有望受益，AI 生态持续拓展

国泰君安舒迪等人12月11日研报指出，未来字节跳动可能形成以豆包 AI 为核心的硬件产品矩阵，包括办公、教育、陪伴等多类产品。随着豆包模型的持续进步与迭代，若字节跳动进一步拓展以豆包为核心的产品矩阵，相关豆包产业链公司将持续受益。

研报推荐了 AISoC 方面的恒玄科技和中科蓝讯，存储方面的普冉股份，以及相关受益标的:星宸科技（AI 眼镜芯片/ISP 能力积累深厚）和乐鑫科技(AI 玩具芯片)。

市场热度能否持续?

“豆包”概念股的强势崛起，充分展现了市场对 AI 技术发展前景的乐观预期。然而，在股价持续上涨的同时，投资者也需要保持理性，关注相关公司的实际业绩和盈利能力，避免盲目追涨。 随着 AI 技术的不断成熟和应用场景的不断拓展，AI 产业的未来发展仍然值得期待。